设立境外私募基金是一个复杂的过程，需要遵守当地的法律法规和监管要求。下面是一般情况下设立境外私募基金的步骤：

1. 市场调研和策划：首先，需要进行市场调研，了解目标市场的需求和竞争情况。然后，制定基金策略和投资方向，包括投资标的、风险控制措施等。

2. 选择基金结构：根据设立境外私募基金的目的和投资策略，选择合适的基金结构，如有限合伙、有限责任公司等。

3. 寻找合适的基金管理公司：选择一家合适的基金管理公司作为基金的管理人，这家公司应当具备丰富的投资经验和良好的声誉。

4. 法律和合规事务：了解和遵守当地的法律法规和监管要求，包括基金注册、报备等事项。这可能需要与律师和监管机构进行沟通和合作。

5. 基金组织和注册：根据当地的要求，组织基金并进行注册。这可能涉及到一些文件和申请的提交，如基金章程、合同等。

6. 基金募集：基金注册完成后，可以开始募集资金。这一过程中，需要与潜在投资者进行沟通和协商，制定募集计划和策略。

7. 基金投资：基金募集到足够的资金后，基金管理公司可以开始按照基金策略和投资方向进行投资。在投资过程中，需要遵守当地的投资限制和要求。

8. 定期报告和披露：根据当地的规定，基金管理公司需要定期向投资者提供报告和披露基金的投资状况和业绩。

需要注意的是，不同国家和地区的设立境外私募基金的法律法规和监管要求存在差异，以上步骤仅为一般性指导，具体操作需根据当地的实际情况进行。同时，在设立境外私募基金的过程中，建议寻求专业的法律和财务顾问的帮助，以确保合规和顺利进行。