在金融市场中，期权是一种赋予投资者在特定时间以特定价格买卖标的资产权利的合约。通过巧妙地运用期权，投资者可以创建套利策略，在市场波动中获利。将深入探讨 3 个期权套利策略，帮助你了解如何在期权市场中无风险获利。

策略 1：看涨套利

原理：

看涨套利是一种利用标的资产价格上涨获利的策略。投资者通过以下步骤创建看涨套利：

• buy一份看涨期权（赋予buy标的资产的权利）
• 出售一份看涨期权（赋予出售标的资产的义务），执行价格高于buy期权的执行价格

盈利条件：

当标的资产价格上涨时，buy期权的价值将高于出售期权的价值，从而产生利润。

策略 2：看跌套利

原理：

看跌套利是一种利用标的资产价格下跌获利的策略。投资者通过以下步骤创建看跌套利：

• buy一份看跌期权（赋予出售标的资产的权利）
• 出售一份看跌期权（赋予buy标的资产的义务），执行价格低于buy期权的执行价格

盈利条件：

当标的资产价格下跌时，buy期权的价值将高于出售期权的价值，从而产生利润。

策略 3：跨式套利

原理：

跨式套利是一种利用标的资产价格剧烈波动获利的策略。投资者通过以下步骤创建跨式套利：

• buy一份看涨期权和一份看跌期权，执行价格相同，到期日相同
• 出售一份看涨期权和一份看跌期权，执行价格不同，到期日相同

盈利条件：

当标的资产价格剧烈波动时，buy的看涨期权和看跌期权的价值都将增加，而出售的看涨期权和看跌期权的价值将减少，从而产生利润。

套利策略的优点

• 无风险获利：套利策略利用期权合约之间的价格差异获利，因此投资者不会承受任何标的资产价格风险。
• 收益率稳定：由于套利策略无风险，因此收益率相对稳定，可以提供稳定的收入来源。
• 易于执行：套利策略的执行相对简单，即使是新手投资者也可以理解和实施。

套利策略的缺点

• 利润有限：套利策略的利润有限，因为期权合约之间的价格差异通常很小。
• 时间价值损失：期权合约具有时间价值，随着到期日的临近，其价值将逐渐减少。
• 交易成本：执行套利策略需要支付交易费用，这会降低整体利润率。

3 个期权套利策略提供了在期权市场中无风险获利的机会。通过利用标的资产价格的波动性，投资者可以创建套利策略，从价格差异中获利。重要的是要注意，套利策略的利润有限，并且需要仔细管理时间价值损失和交易成本。对于寻求稳定收益率和降低风险的投资者来说，期权套利是一个值得考虑的策略。