美式期权套利策略是一种利用期权市场中的价格差异进行风险套利的策略。该策略利用了期权的特性，即在到期前任意时间可以行使权利。

美式期权是一种可以在到期前任意时间内行使的期权，而欧式期权只能在到期日行使。因此，美式期权对于套利机会更加灵活。

美式期权套利策略通常涉及以下步骤：

1. 寻找价格差异：套利者会在不同的期权交易市场中寻找价格差异。这些差异可能是由于市场不同参与者的交易行为、流动性差异或其他因素引起的。

2. 建立头寸：一旦发现价格差异，套利者会建立头寸以利用这种差异。例如，如果套利者发现一个期权在一个市场上被低估，而在另一个市场上被高估，他们可能会买入被低估的期权同时卖出被高估的期权。

3. 平衡风险：套利者通常会通过对冲来平衡他们的风险。这可以通过建立相反方向的头寸或使用其他相关的金融工具来实现。

4. 获取利润：一旦市场价格重新调整，套利者可以平掉头寸并获得利润。他们可以通过将被高估的期权卖出或买入被低估的期权来平仓。

需要注意的是，美式期权套利策略需要快速反应市场价格变动，并且需要足够的流动性和交易成本低廉的市场。因此，该策略通常由专业的套利者或机构投资者使用。

总结起来，美式期权套利策略是一种利用期权市场中价格差异的策略，通过建立头寸并对冲风险来获取利润。它利用了美式期权的灵活性和市场价格的变动，需要快速反应和足够的市场流动性。