什么是做空?
做空是一种投资策略,涉及借入资产并将其卖出,希望在未来以更低的价格买回。如果资产价格下跌,做空者就可以通过买回资产并返还给借款人来获利。
做空如何运作?
以下是如何进行做空的步骤:
- 借入资产:从经纪人或其他机构借入您希望做空的资产。您需要提供抵押品来保证贷款。
- 卖出资产:将借入的资产在公开市场上卖出。
- 等待价格下跌:耐心等待资产价格下跌。
- 买回资产:当资产价格下跌到您满意的水平时,买回资产。
- 返还给借款人:将买回的资产返还给借款人,并偿还您借入的金额。
做空的利润
如果您成功做空,您将获得以下利润:
- 资产价格下跌:资产价格下跌越多,您的利润就越大。
- 利息差:您在等待资产价格下跌期间赚取的利息,减去您为借入资产支付的利息。
做空的风险
做空也存在风险:
- 无限损失潜力:资产价格可以无限上涨,导致您蒙受无限损失。
- 追加保证金要求:如果资产价格上涨,您的经纪人可能会要求您提供更多抵押品。
- 短期挤压:如果市场情绪突然逆转,资产价格可能会快速上涨,导致做空者蒙受巨额损失。
做空的类型
有两种主要类型的做空:
- 普通做空:借入并卖出股票或其他资产。
- 裸做空:在没有借入资产的情况下卖出资产。裸做空风险更大,因为您可能无法买回资产来返还给借款人。
何时做空
做空适合以下情况:
- 您认为资产价格将下跌:对资产价格进行彻底的研究,并确保您有充分的理由相信价格会下跌。
- 市场情绪悲观:当市场情绪悲观时,资产价格更有可能下跌。
- 资产估值过高:如果资产价格明显高于其内在价值,那么做空可能是合理的。
做空的替代方案
除了做空之外,还有其他方法可以获利于资产价格下跌:
- 反向 ETF:这些 ETF 旨在与特定指数或资产相反。当指数或资产价格下跌时,反向 ETF 的价格会上涨。
- 看跌期权:看跌期权赋予您在特定价格水平卖出资产的权利。如果资产价格下跌,看跌期权的价值将会增加。
做空是一种可以从资产价格下跌中获利的投资策略。它也存在风险,包括无限损失潜力和追加保证金要求。在进行做空之前,对资产价格进行彻底的研究并了解所涉及的风险非常重要。如果您不确定是否适合做空,请咨询合格的财务顾问。